摘要：在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，小微企業(yè)應(yīng)減少對(duì)融資系統(tǒng)這一外部環(huán)境的抱怨，進(jìn)行深刻的自我反省，以腳踏實(shí)地的工作態(tài)度，對(duì)內(nèi)強(qiáng)化自身的素質(zhì)、對(duì)外塑造良好的企業(yè)形象，規(guī)范管理、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，樹(shù)立品牌意識(shí)，建立、保持與增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，切實(shí)提高本企業(yè)盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力與誠(chéng)信意識(shí)，這將是我國(guó)小微企業(yè)突破融資難問(wèn)題的根本出路。

　　一、引言

　　我國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授于2011年提出了“小微企業(yè)”的概念，泛指經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，主要包括家庭作坊式企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)、個(gè)體工商戶等[1]。小微企業(yè)的相關(guān)問(wèn)題，不僅是學(xué)術(shù)界與實(shí)務(wù)界討論的熱點(diǎn)，也是政府部門關(guān)注的焦點(diǎn)。為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展，我國(guó)政府制訂了一系列的優(yōu)惠政策：2011年底國(guó)家發(fā)改委與財(cái)政部為減輕小微企業(yè)的行政事業(yè)性費(fèi)用支出，聯(lián)合發(fā)布了在未來(lái)3年內(nèi)免征小微企業(yè)多項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)的通知;國(guó)務(wù)院在2013年7月的常務(wù)會(huì)議中決定，從2013年8月1日起，對(duì)月銷售額不超過(guò)2萬(wàn)元的小微企業(yè)，暫免征收增值稅和營(yíng)業(yè)稅，國(guó)家制訂了一系列優(yōu)惠政策促進(jìn)我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展。許多金融機(jī)構(gòu)也緊隨國(guó)家的政策制訂了一些專門針對(duì)小微企業(yè)的貸款政策，如浦發(fā)銀行為促進(jìn)未來(lái)市場(chǎng)擴(kuò)張與長(zhǎng)期發(fā)展，提出了“得小微者得天下”的理念。但是，小微企業(yè)融資難的問(wèn)題是否已經(jīng)得到根本性的改善?目前我國(guó)眾多小微企業(yè)是否還會(huì)因?yàn)橘Y金缺口而舉步維艱?小微企業(yè)面臨的資金缺口應(yīng)如何解決?

　　2013年下半年，筆者為真實(shí)全面地了解小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，對(duì)廣西南寧市的小微企業(yè)的融資需求狀況進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查主要是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)郵件發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷、到小微企業(yè)實(shí)地訪談等形式。通過(guò)電子郵件的方式共發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷95份，截至到2013年12月31日，共收回調(diào)查問(wèn)卷64份，回收率為67.37%，另外，還對(duì)15家小微企業(yè)進(jìn)行了實(shí)地訪談，全部收回了調(diào)查問(wèn)卷，總計(jì)發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷110份，收回79份，回收率為71.82%。

　　二、小微企業(yè)資金需求現(xiàn)狀

　　小微企業(yè)資金需求現(xiàn)狀主要有以下四方面。

　　(一)嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)加重了小微企業(yè)融資困難

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近兩年公布的國(guó)內(nèi)外貿(mào)出口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年以來(lái)，我國(guó)外貿(mào)出口增長(zhǎng)滯緩，形勢(shì)不容樂(lè)觀[2]。根據(jù)國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景，筆者認(rèn)為，主要有以下三方面的原因?qū)е铝松鲜鼋Y(jié)果。一是世界經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了以美國(guó)為起源的次貸危機(jī)后尚未恢復(fù)元?dú)猓又畾W洲債務(wù)危機(jī)的影響，使得世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇再次遇到嚴(yán)重挫折，直接導(dǎo)致外需持續(xù)疲軟;二是由于近年來(lái)我國(guó)“人口紅利”的逐漸消失，多地企業(yè)紛紛出現(xiàn)了用工荒，人工成本的上升導(dǎo)致了產(chǎn)品總成本的上升，削弱了我國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力;三是人民幣持續(xù)升值，企業(yè)出口訂單因此而大幅度縮水，對(duì)外貿(mào)易大受打擊，加劇了企業(yè)的生存困境。國(guó)內(nèi)外嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，致使我國(guó)數(shù)量眾多的小微企業(yè)普遍面臨著“三高”(即融資成本高、企業(yè)稅負(fù)高、經(jīng)營(yíng)成本高)與“三荒”(即錢荒、電荒、人荒)的窘境，而近兩年國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍實(shí)施的信貸收緊政策，更是使小微企業(yè)的融資困境雪上加霜。

　　南寧市是廣西的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、科教、金融、貿(mào)易中心，同時(shí)它還處于我國(guó)與東南亞經(jīng)濟(jì)圈的結(jié)合處，是環(huán)北部灣沿岸重要經(jīng)濟(jì)中心，于2007年10月26日成立了東盟交易所(NCCE)，鞏固了南寧市作為我國(guó)面向東盟國(guó)家的區(qū)域性城市的地位。最近十幾年來(lái)，南寧市致力于外向型經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)，外向型經(jīng)濟(jì)比重較大，鑒于近年來(lái)世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣，同時(shí)受到內(nèi)需不足的影響，南寧小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與融資狀況不容樂(lè)觀。根據(jù)筆者回收的79份有效問(wèn)卷，有34份(占比43.04%)選擇了“資金短缺，急需融資”，有27份(占比34.18%)選擇了“尚不確定”，僅有18份(占比22.78%)選擇了“暫無(wú)融資需求”。同時(shí)，調(diào)查還顯示，選擇了“暫無(wú)融資需求”的小微企業(yè)并非真正資金充裕，不需要外部資金，對(duì)于“暫無(wú)融資需求的原因”，選擇“融資成本過(guò)高”的有7份(占比38.89%)、選擇“融資手續(xù)太復(fù)雜”的有5份(占比27.78%)、選擇“沒(méi)有好的發(fā)展項(xiàng)目”的有2份(占比11.11%)、僅有4份(占比22.22%)選擇了“企業(yè)資金充足”。

　　(二)金融機(jī)構(gòu)推出的借貸產(chǎn)品與小微企業(yè)資金需求不匹配

　　根據(jù)相關(guān)學(xué)者的研究成果，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模一般是與其融資規(guī)模相吻合的。在筆者的調(diào)查問(wèn)卷中，設(shè)計(jì)了“您認(rèn)為南寧市大多數(shù)企業(yè)的資金缺口為多少萬(wàn)”一題，有5份(占比6.33%)選擇了“10萬(wàn)以下”，有14份(占比17.72%)選擇了“10萬(wàn)～50萬(wàn)”，有32份(占比40.51%)選擇了“50萬(wàn)～200萬(wàn)”，有21份(占比26.58%)選擇了“200萬(wàn)～500萬(wàn)”，另外，還有7份(占比8.86%)選擇了“500萬(wàn)以上”。由調(diào)查問(wèn)卷得出的分析數(shù)據(jù)可知，在南寧市所有企業(yè)中，接近半數(shù)企業(yè)的資金缺口均落在了50～200萬(wàn)元這一融資區(qū)間，而這一融資規(guī)模正是與小微企業(yè)，特別是小型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模相對(duì)應(yīng)的，由此說(shuō)明南寧市小微企業(yè)的資金缺口未能得到滿足。

　　南寧市大多數(shù)商業(yè)銀行在審批貸款項(xiàng)目時(shí)，為確保規(guī)模經(jīng)濟(jì)，擴(kuò)大盈利空間，紛紛提出了最低貸款數(shù)額要求。無(wú)法真正滿足小微企業(yè)，特別是小型企業(yè)的融資需求。家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶等經(jīng)濟(jì)規(guī)模極小的微型企業(yè)的融資需求往往很小，一般可以通過(guò)信用卡額度或者向親朋好友借款的形式來(lái)解決。而廣大以合伙形式或者有限公司形式籌建起來(lái)的小型企業(yè)，其融資需求一方面超過(guò)了信用卡額度以及親朋好友的借貸能力，另一方面也不滿足商業(yè)銀行等機(jī)融機(jī)構(gòu)為達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)而提出的最低貸款數(shù)額應(yīng)為200萬(wàn)元的要求，使得自身的融資處境十分不利。

　　(三)新型金融產(chǎn)品門檻過(guò)高致使小微企業(yè)融資渠道較為單一

　　隨著我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，銀行等金融單位紛紛加強(qiáng)了金融創(chuàng)新，企業(yè)的融資渠道由此而拓寬。但是，在小微企業(yè)現(xiàn)實(shí)的融資實(shí)務(wù)中，由于這類企業(yè)產(chǎn)業(yè)地位不理想，缺乏有效抵押或者信用積累不足而無(wú)法滿足一系列新型金融產(chǎn)品的門檻要求，由此導(dǎo)致向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款這一傳統(tǒng)方式仍然是我國(guó)小微企業(yè)融資的主要渠道。對(duì)于這一現(xiàn)狀，筆者設(shè)計(jì)了以下多選題(同時(shí)可選一項(xiàng)以上，因此某一選項(xiàng)加總比例會(huì)超過(guò)100%)對(duì)小微企業(yè)申請(qǐng)商業(yè)銀行貸款過(guò)程中所遇到的困難進(jìn)行調(diào)查：“您認(rèn)為企業(yè)在申請(qǐng)商業(yè)銀行貸款中主要會(huì)遇到什么問(wèn)題”。由調(diào)查問(wèn)卷的反饋結(jié)果可知，有55份(占比69.62%)選擇了“缺乏有效抵押和擔(dān)保”，有40份(占比50.63%)選擇了“貸款手續(xù)過(guò)于復(fù)雜”，有31份(占比39.24%)選擇了“利率過(guò)高”，另外，還有28份(占比35.44%)選擇了“中介費(fèi)用過(guò)高”。調(diào)查問(wèn)卷的反饋結(jié)果反映了我國(guó)現(xiàn)行僵化的金融體制與過(guò)于嚴(yán)格的貸款審批條件已經(jīng)對(duì)小微企業(yè)的融資造成了極大的困難，嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的生存與發(fā)展。

　　(四)貸款費(fèi)用過(guò)高嚴(yán)重挫傷了小微企業(yè)貸款的積極性

　　目前，南寧市商業(yè)銀行小額信用貸款較之一般的對(duì)公貸款要高，其年化利率大多數(shù)均在10%～15%之間;小額貸款公司與典當(dāng)行等商業(yè)銀行之外的金融企業(yè)的貸款利率則更高。其中，前者的年化利率絕大多數(shù)均超過(guò)了20%，而后者僅30天的融資費(fèi)就高達(dá)4%～4.5%。此外，貸款利息并不是小微企業(yè)在進(jìn)行貸款的過(guò)程中所需支付的全部費(fèi)用，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)、資產(chǎn)評(píng)估師評(píng)估費(fèi)、律師見(jiàn)證費(fèi)、環(huán)境評(píng)估報(bào)告費(fèi)、咨詢費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等高額的其他費(fèi)用，均需要由申請(qǐng)貸款的小微企業(yè)所繳納。上述費(fèi)用還不包括小微企業(yè)在申請(qǐng)貸款過(guò)程中所需付出的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、交通費(fèi)、文印費(fèi)等[3]。高額的貸款利息與過(guò)高的間接費(fèi)用成為小微企業(yè)融資難以承受之重。

　　三、解決小微企業(yè)融資難的相關(guān)建議

　　由以上分析可知，小微企業(yè)融資困難是由內(nèi)外部原因共同造成的，具體來(lái)講，一方面是由于小微企業(yè)內(nèi)部天然屬性所造成與金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱，另一方面是由于企業(yè)外部不利的金融環(huán)境難以滿足其融資需求。要解決因?yàn)槭袌?chǎng)不完善和體制因素造成的兩類非均衡所產(chǎn)生的問(wèn)題。在當(dāng)前小微企業(yè)的融資需求未能得到滿足的金融環(huán)境下，唯有突出政府職能，加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo);激活民間資本運(yùn)作，擴(kuò)大融資供給水平;提升小微企業(yè)管理人員素質(zhì)，增強(qiáng)小微企業(yè)整體信用才能逐步解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

　　(一)突出政府職能，加強(qiáng)組織引導(dǎo)

　　在解決小微企業(yè)融資困難的問(wèn)題上，作為制度、規(guī)則的制定者的政府首先應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題是制定一套有利于小微企業(yè)融資發(fā)展的制度體系。為此，政府應(yīng)不斷改進(jìn)優(yōu)化自身的工作機(jī)制，設(shè)立財(cái)政專項(xiàng)基金，積極構(gòu)建擔(dān)保、再擔(dān)保體系，搭建融資服務(wù)平臺(tái)，加強(qiáng)銀企的交流與溝通。

　　1.建立健全制度體系，改進(jìn)優(yōu)化工作機(jī)制

　　為解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，當(dāng)務(wù)之急是為小微企業(yè)構(gòu)建一個(gè)有利于其融資的制度環(huán)境。應(yīng)對(duì)小微企業(yè)的融資政策進(jìn)行新的設(shè)計(jì);對(duì)金融機(jī)構(gòu)專門制定針對(duì)小微企業(yè)的考核、扶持與獎(jiǎng)懲制度;加緊制定規(guī)范民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的具體政策;加大對(duì)國(guó)家、省、市關(guān)于扶持小微企業(yè)融資政策的宣傳、貫徹與落實(shí);設(shè)立由發(fā)改委、金融等多部門組成的小微企業(yè)融資服務(wù)部門，不斷完善解決小微企業(yè)融資問(wèn)題的工作機(jī)制。

　　2.設(shè)立財(cái)政專項(xiàng)基金，積極構(gòu)建擔(dān)保、再擔(dān)保體系

　　政府應(yīng)為小微企業(yè)融資扶持設(shè)立財(cái)政專項(xiàng)基金，在設(shè)立專項(xiàng)基金時(shí)可以產(chǎn)業(yè)集群或行業(yè)集群扶持為對(duì)象，通過(guò)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)補(bǔ)貼、考核獎(jiǎng)勵(lì)、融資引導(dǎo)資金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、貼息補(bǔ)助等方式，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)融資方面的扶持力度，解決小微企業(yè)的融資難題;大力促進(jìn)擔(dān)保體系的建立健全，以政策性擔(dān)保為主導(dǎo)，以互助擔(dān)保與商業(yè)擔(dān)保為實(shí)施路徑，還應(yīng)積極構(gòu)建以各級(jí)政府為主導(dǎo)的多層次再擔(dān)保體系。

　　3.搭建融資服務(wù)平臺(tái)，加強(qiáng)銀企的交流與溝通

　　信息不對(duì)稱是造成小微企業(yè)的資金需求未能得到滿足的一項(xiàng)重要原因，具體來(lái)講，以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)這一對(duì)資金供需雙方由于缺乏交流與溝通，造成小微企業(yè)融資需求、金融機(jī)構(gòu)資金充足量等信息的嚴(yán)重不匹配。為解決這一融資壁壘，政府可以為小微企業(yè)積極搭建融資服務(wù)平臺(tái)，強(qiáng)化資金供需雙方的交流與聯(lián)系。通過(guò)建立囊括信貸產(chǎn)品展示與推廣、小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)與評(píng)級(jí)、政府政策宣傳與促進(jìn)的區(qū)域小微企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的建立與健全。

　　(二)激活民間資本運(yùn)作，擴(kuò)大融資供給水平

　　經(jīng)過(guò)二十多年的努力，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制日益完善，政府在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，對(duì)包括金融支持服務(wù)體系的市場(chǎng)運(yùn)作，只能發(fā)揮政策性的宏觀調(diào)控作用，而不能采取強(qiáng)制性行政手段，市場(chǎng)才是指揮金融支持服務(wù)體系建設(shè)的風(fēng)向標(biāo)。對(duì)于小微企業(yè)資金供應(yīng)而言，必須能夠?qū)崿F(xiàn)盈利性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性三者的平衡，以吸引資金供給者主動(dòng)為小微企業(yè)提供資金，而非是依靠政府的強(qiáng)制性手段迫使資金所有者為小微企業(yè)提供資金，這種被動(dòng)的資金供給方式不僅治標(biāo)不治本，還會(huì)嚴(yán)重破壞銀企之間的關(guān)系，造成小微企業(yè)融資環(huán)境的進(jìn)一步惡化。當(dāng)前，我國(guó)一方面面臨著小微企業(yè)融資需求迫切，另一方面還面臨著民間資本出路無(wú)門的窘境。同時(shí)，民間融資渠道中融入了互助、容忍、信任等情感因素，如果能夠理順民間資本與小微企業(yè)與的關(guān)系，規(guī)范民間融資的運(yùn)作，無(wú)疑將對(duì)小微企業(yè)融資難問(wèn)題的解決提供極大的便利。

　　1. 大力發(fā)展社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機(jī)構(gòu)

　　林毅夫等的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)銀行業(yè)存在顯著的基于規(guī)模的專業(yè)化分工現(xiàn)象，即大型企業(yè)傾向于向大型銀行請(qǐng)求貸款，而小型企業(yè)傾向于向小型銀行請(qǐng)求貸款。同時(shí)，國(guó)內(nèi)外創(chuàng)辦社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機(jī)構(gòu)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)也表明，這一類的金融機(jī)構(gòu)規(guī)模雖然規(guī)模較小，但往往卻對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展起著巨大的推動(dòng)作用。由于社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機(jī)構(gòu)具有區(qū)域根植性的特色，很容易與當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)建立密切的聯(lián)系，從而為實(shí)施進(jìn)一步的關(guān)系型借貸鋪平了道路。因此，各地應(yīng)大力發(fā)展社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機(jī)構(gòu)。

　　2. 積極引進(jìn)和培養(yǎng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)

　　對(duì)于私募投資領(lǐng)域，就我國(guó)目前的狀況，在我國(guó)的民間資本已具有舉足輕重的地位。在今后的工作中，銀監(jiān)會(huì)、人民銀行等政策制定部門積極鼓勵(lì)民間資本以股權(quán)的形式投入到小微企業(yè)之中，以擴(kuò)大股權(quán)比例，降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，通過(guò)不斷完善融資結(jié)構(gòu)改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與整體風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)保障企業(yè)健康發(fā)展的目標(biāo)。為此，各級(jí)政府應(yīng)根據(jù)產(chǎn)業(yè)集群宏觀倡議的發(fā)展需要，對(duì)有前景的小微企業(yè)進(jìn)行大力扶植，積極引導(dǎo)民間資本成立股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展壯大。

　　(三)提升小微企業(yè)管理人員素質(zhì)，增強(qiáng)小微企業(yè)整體信用

　　資本具有追逐利潤(rùn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的本性，決定了小微企業(yè)為籌集到外部資金必須能夠?yàn)橘Y金的提供者提供高額的回報(bào)或者其本身的風(fēng)險(xiǎn)足夠低。在小微企業(yè)利潤(rùn)率既定的情況下，唯有通過(guò)提高自身的信用以降低資金提供者的投資風(fēng)險(xiǎn)。從某種意義上講，所有用以解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題的制度、方法均只是對(duì)小微企業(yè)信用的彌補(bǔ)或替代，這些制度、手段與工具無(wú)法從根本上增強(qiáng)小微企業(yè)的信用，且在實(shí)施過(guò)程中產(chǎn)生了巨額的融資費(fèi)用。我國(guó)政府及以商業(yè)銀行為代表的金融業(yè)界為解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，創(chuàng)造了多元化工具，但根據(jù)自然辯證法經(jīng)典理論“內(nèi)因決定事物的根本，外因通過(guò)內(nèi)因起作用”，因此，為從根本上滿足小微企業(yè)的融資需求，小微企業(yè)必須實(shí)施主動(dòng)的信用積累，外生力量雖然能夠治標(biāo)但不可以治本。