摘要：從當(dāng)下我國紅紅火火發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭看，以騰訊、阿里為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，對金融行業(yè)帶來巨大沖擊的實(shí)質(zhì)，不僅僅是理念、技術(shù)和渠道等多方面的創(chuàng)新，更重要的是反映或契合了廣大小微企業(yè)和眾多弱勢群體對固有金融體制的改革訴求，以此打破傳統(tǒng)管制金融的高度壟斷，破解信息不對稱和小微企業(yè)、個(gè)人融資成本高、效率低，從而有利于提高金融交易的效率，并通過“鯰魚效應(yīng)”(李麟等，2013)和“倒逼機(jī)制”推動(dòng)傳統(tǒng)金融企業(yè)的自我升級，為企業(yè)自身和廣大投資人與融資人、特別是包括廣大農(nóng)民在內(nèi)的弱勢人群帶來更多的互聯(lián)網(wǎng)紅利。

　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是現(xiàn)代全球化民間金融

　　利用互聯(lián)網(wǎng)工具實(shí)現(xiàn)全球互聯(lián)，將一個(gè)個(gè)“物理村落”變?yōu)槿蛞惑w化“電子村落”，將地緣、親緣變?yōu)榫W(wǎng)緣、群緣，將機(jī)構(gòu)終端變到人人“掌上”，從而實(shí)現(xiàn)“人人瞬間可為”的直接融資及相關(guān)交易，實(shí)質(zhì)是“脫媒”和“脫管制”的民間金融的現(xiàn)代化和全球化表現(xiàn)形式。互聯(lián)網(wǎng)金融讓金融生態(tài)環(huán)境更加民主化和普惠化，不僅大大降低了金融服務(wù)的門檻，更使得一般平民百姓都能方便、主動(dòng)地參與到金融及相關(guān)交易活動(dòng)中。當(dāng)下這種金融的民主化和普惠化是通過例如眾籌、P2P、余額寶、微信等互聯(lián)網(wǎng)金融模式來實(shí)現(xiàn)的。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融模式下資源配置的突出特點(diǎn)是：快、廣、直、低、融。即依托互聯(lián)網(wǎng)，人人均可在全球范圍內(nèi)瞬間得到各自所需的市場信息，便利和低成本地實(shí)現(xiàn)任何相關(guān)交易，從而實(shí)現(xiàn)直接金融和普惠金融。資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體及相關(guān)線上與線下(O2O)交易融為一體，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所及其網(wǎng)點(diǎn)等機(jī)構(gòu)中介，也更不會(huì)讓資金空轉(zhuǎn)套利，從而可以大大減少交易時(shí)間，降低交易成本。一個(gè)典型的例子是人人貸(P2P)。新金融形態(tài)的誕生讓金融的參與人數(shù)、參與方式都出現(xiàn)了諸多空前的變化。

　　從互聯(lián)網(wǎng)金融在我國興起的背景原因視角，本人認(rèn)為我國的互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上是對傳統(tǒng)金融的“革命”，在傳統(tǒng)金融體制或基于政府認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營模式壟斷下的民間訴求的突破模式，是基于網(wǎng)絡(luò)開放與民間社會(huì)信用、基于直接與跨界整合、基于個(gè)性體驗(yàn)與定制，面向未來與全球的現(xiàn)代金融普惠業(yè)態(tài)。具有典型的自發(fā)性、自組織性和自回歸性的市場特征，是金融原生態(tài)的現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)升級版。在我國興起的互聯(lián)網(wǎng)金融其直接的動(dòng)因在于有市場需求或小微企業(yè)“融資難”。對于我國眾多小微企業(yè)來說，金融融資失敗的比例是較高的。失敗的原因也是非常多的，例如現(xiàn)有的體制機(jī)制問題等。但是在總計(jì)失敗的原因中，資金的信貸問題占到的比重較高。反映出我國過于集中的間接融資體制造成超配、錯(cuò)配、挪配、虛配，金融“脫實(shí)”，并衍生大量“融資平臺”和“影子銀行”。對于廣大的小微企業(yè)主來說，融資問題確實(shí)是個(gè)“老大難”問題，而農(nóng)村金融更甚。同時(shí)產(chǎn)生錯(cuò)誤的市場導(dǎo)向，民營經(jīng)濟(jì)或產(chǎn)業(yè)資本紛紛搶奪金融資本話語權(quán)。這種除了“革命性”“攪局”之外，在傳統(tǒng)金融體制變革滯后的條件下，紛紛企圖巨大的利潤空間也是必然的。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)金融為民間金融和普惠金融，特別是農(nóng)村金融發(fā)展帶來了新機(jī)遇

　　(1)新契機(jī)：當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融，特別是農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展正面臨空前的政策支持良機(jī)。

　　P2P借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融模式，針對小微企業(yè)、中低收入以及創(chuàng)業(yè)人群，具有相當(dāng)大的公益性質(zhì)和社會(huì)效益，緊扣普惠金融理念，符合國家金融發(fā)展的政策取向。李克強(qiáng)總理在十二屆二次全國人民代表大會(huì)政府工作報(bào)告中明確提出要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展……要為小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展注入源源不斷的活水。央行行長周小川表示互聯(lián)網(wǎng)金融是國家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。全國人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員吳曉靈認(rèn)為：“人人貸”促進(jìn)普惠金融，讓更多人尤其是中低收入人群在需要的時(shí)候更方便、有尊嚴(yán)地享受高質(zhì)量的貸款。

　　(2)廣覆蓋：互聯(lián)網(wǎng)可以成為現(xiàn)代版受眾較多的普惠金融。

　　瓦聯(lián)網(wǎng)金融模式“革命”將會(huì)從根本上改變傳統(tǒng)金融“錦上添花”模式所助長的信貸集中的“二八”現(xiàn)象。無傳統(tǒng)中介、無壟斷利潤、無交易成本的、“去中介化”“泛金融化”“全智能化”“互補(bǔ)共贏”的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式，會(huì)讓更多人和小微企業(yè)參與進(jìn)來。互聯(lián)網(wǎng)、特別是無線或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，可以相對低的成本和空前高的速率，精準(zhǔn)地、有效地提供全球全天候的金融服務(wù)，從而可能激發(fā)更多更有效的金融需求。互聯(lián)網(wǎng)金融模式可用來解決小微企業(yè)融資問題和促進(jìn)民間金融的陽光化、規(guī)范化，更可能被用來提高金融包容水平，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　(3)新渠道：互聯(lián)網(wǎng)金融不僅可以提高傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)面和服務(wù)效率，還可以提供諸多跨界跨區(qū)綜合性的金融產(chǎn)品和服務(wù)供給，是中國建立普惠金融、微型金融、草根金融的重要渠道之一。

　　(4)新模式：通過金融資源配置“脫媒”，減少交易成本。

　　一是網(wǎng)絡(luò)支付。由于信用體系建立滯后，我國第三方支付應(yīng)運(yùn)而生。截至2013年1月，央行累計(jì)發(fā)放了223張第三方支付牌照(馮娟娟，2013)。二是網(wǎng)絡(luò)借貸。網(wǎng)絡(luò)借貸是指民間出資人通過網(wǎng)絡(luò)平臺在收取一定利息的前提下，向他人提供小額借貸的金融模式。三是金融搜索。金融搜索是將互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)搜索引擎技術(shù)與金融咨詢、貸款初審等金融專業(yè)技術(shù)進(jìn)行結(jié)合的新型模式。傳統(tǒng)金融模式與互聯(lián)網(wǎng)金融模式的技術(shù)差距或核心競爭力差距也正在于此。傳統(tǒng)金融模式下各家金融機(jī)構(gòu)處于信息分割、各自為政的環(huán)境中，得到的客戶信息只是基于一點(diǎn)、一面或一段，且自身系統(tǒng)的橫向和縱向信息也不暢通或遲滯，很難作出及時(shí)全面的交易決策，故此傾向于顯現(xiàn)信息大而集中的交易決策。四是網(wǎng)絡(luò)金融超市。五是移動(dòng)金融。移動(dòng)金融是指借助移動(dòng)終端和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)開展的金融業(yè)務(wù)。我國移動(dòng)金融已進(jìn)入快速發(fā)展階段。

　　(5)可持續(xù)：以基于機(jī)構(gòu)的間接融資為主的農(nóng)村金融成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、金融支持可持續(xù)性差等問題一直困擾著農(nóng)村金融發(fā)展。

　　而問題的關(guān)鍵是基于機(jī)構(gòu)間接融資為主的傳統(tǒng)的農(nóng)村金融體制、金融機(jī)制或模式通過改革創(chuàng)新能否有利于降低農(nóng)村金融成本和提高金融定價(jià)的市場化程度，并有效地分散化解金融風(fēng)險(xiǎn)。以農(nóng)村利率市場為例，業(yè)界較為一致的觀點(diǎn)是農(nóng)村金融利率過高或過低都不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展，但在合適的利率定價(jià)方向，至今基于傳統(tǒng)金融體制和經(jīng)營模式上無論是理論探索還是實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都較為缺乏。因此，隨著農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融、特別是互聯(lián)網(wǎng)小額信貸的進(jìn)一步發(fā)展，至少可以先在降低農(nóng)村金融成本和利率的市場定價(jià)上有所突破，從而有可能打破農(nóng)村金融供給不足一高利貸盛行一農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)一農(nóng)村金融生態(tài)惡化的怪圈。

　　(6)協(xié)同性：互聯(lián)網(wǎng)金融與實(shí)體金融機(jī)構(gòu)有機(jī)結(jié)合，可以助推民間金融和普惠金融、特別是農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展。

　　對于廣大邊遠(yuǎn)農(nóng)村的農(nóng)民而言，金融互聯(lián)網(wǎng)可以大幅度提高金融服務(wù)的便捷性和交易速度(周宇，2013)。手機(jī)終端的使用則使居民在不受地點(diǎn)和時(shí)間限制的情況下完成交易。

　　同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融需要線上與線下結(jié)合，也需要與傳統(tǒng)金融結(jié)合。以P2P為例，P2P的客戶群和傳統(tǒng)銀行業(yè)的客戶群并不完全重疊。傳統(tǒng)銀行業(yè)的客戶主要集中在企業(yè)貸款和個(gè)人的大型貸款(如房貸)，傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域由于其運(yùn)作成本的限制并沒有下沉到P2P目前的市場層級。P2P企業(yè)的目標(biāo)客戶群為個(gè)人消費(fèi)類貸款與小微企業(yè)的短期拆借。傳統(tǒng)金融體系中，類銀行的業(yè)務(wù)占據(jù)了絕對的比重，類銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是間接融資，中介及機(jī)構(gòu)內(nèi)部諸多層級的存在使得貸款效率下降以及貸款成本上升。P2P所帶來的“脫媒”化將有助于資金的流動(dòng)效率。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，特別是在廣大的農(nóng)村，商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)既是競爭對手，更應(yīng)該是合作伙伴。

　　三、互聯(lián)網(wǎng)金融助推普惠金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建及相關(guān)的配套措施探討

　　基于以上探討，我認(rèn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融完全可以借助改革東風(fēng)和自身固有的優(yōu)勢，助推普惠金融創(chuàng)新發(fā)展。總體思路和基本設(shè)想是：通過構(gòu)建平臺、營造環(huán)境、安全有序、協(xié)同發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融普惠民生創(chuàng)造良好的技術(shù)環(huán)境、信用環(huán)境、政策環(huán)境和制度環(huán)境。

　　(一)構(gòu)建平臺：構(gòu)建全國統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)普惠金融服務(wù)平臺

　　即將各家互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)與各家金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)業(yè)務(wù)或?qū)嶓w金融交易整合為一個(gè)統(tǒng)一的金融服務(wù)平臺。將傳統(tǒng)的線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上業(yè)務(wù)，以電腦終端和手機(jī)終端等互聯(lián)網(wǎng)交易方式逐步或部分取代傳統(tǒng)的柜臺交易。其本質(zhì)是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與新的互聯(lián)網(wǎng)交易方式的結(jié)合。普通民眾只需登錄這個(gè)平臺，就可以辦理或擇優(yōu)辦理各項(xiàng)金融服務(wù)。

　　(二)營造環(huán)境：構(gòu)建全國統(tǒng)一的金融信用體系，建立健全基于大數(shù)據(jù)的全國統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)普惠金融信用征信評估咨詢平臺

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與大數(shù)據(jù)有著直接的關(guān)系，更是以強(qiáng)大的全面的社會(huì)信用體系建設(shè)為基礎(chǔ)，是兩者的有機(jī)結(jié)合。也就是將個(gè)人或者企業(yè)的信用記錄建立起來，形成可隨時(shí)按法定程序查詢、評估的大數(shù)據(jù)庫。將符合條件的機(jī)構(gòu)或平臺接入征信系統(tǒng)，信息孤島是無法形成金融生態(tài)圈的。在國家信用體系建設(shè)逐步完善的基礎(chǔ)上，隨著央行個(gè)人網(wǎng)上信用查詢等服務(wù)逐步開通，整合各互聯(lián)網(wǎng)搜集數(shù)據(jù)，將為全國統(tǒng)一的普惠金融服務(wù)平臺構(gòu)建了良好的基礎(chǔ)環(huán)境。

　　(三)安全有序：構(gòu)建統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融安全保障體系

　　要在切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)和區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的底線的基礎(chǔ)上，逐步建立多層次、全覆蓋、高效率的以行業(yè)自律、社會(huì)監(jiān)督、市場抉擇為主的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

　　(四)協(xié)同發(fā)展：構(gòu)建統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融政策協(xié)同制度及相關(guān)的配套政策和制度

　　進(jìn)一步建立健全基于普惠金融服務(wù)統(tǒng)一的相關(guān)法規(guī)。從監(jiān)管角度鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展;明確監(jiān)管主體和準(zhǔn)入門檻;明確行業(yè)自律為主和自律先行。P2P網(wǎng)貸平臺需要堅(jiān)持“三不”原則：不吸存、不放貸、不擔(dān)保。同時(shí)加強(qiáng)城鄉(xiāng)一體、開放式農(nóng)村金融規(guī)劃體系設(shè)計(jì)。盡早規(guī)劃互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，研究互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融、貨幣政策調(diào)控、金融穩(wěn)定的影響機(jī)制和路徑，制定互聯(lián)網(wǎng)金融倡議行動(dòng)計(jì)劃。有效整合各個(gè)部門資源，做好頂層設(shè)計(jì)與現(xiàn)有工作銜接，整體統(tǒng)籌與分步實(shí)施相結(jié)合，明確行動(dòng)路線圖和短中長期階段性目標(biāo)：短期內(nèi)要處理好與第三方機(jī)構(gòu)的競合關(guān)系，實(shí)現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)融資、移動(dòng)金融等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的突破式發(fā)展，穩(wěn)定并積極拓展網(wǎng)絡(luò)客戶群體;中期要深入推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用和客戶資源、信息數(shù)據(jù)的積累，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理模式的智能化轉(zhuǎn)型;長期要在持續(xù)完善相關(guān)配套設(shè)施的基礎(chǔ)上，把商業(yè)銀行打造成線上與線下、虛擬和實(shí)體相結(jié)合的現(xiàn)代化銀行。進(jìn)一步加大互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的配套支撐，注重信息安全防護(hù)。加快智能手機(jī)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)在關(guān)鍵業(yè)務(wù)和管理環(huán)節(jié)中的應(yīng)用。加強(qiáng)復(fù)合性人才培養(yǎng)。打造開放共享的信息平臺架構(gòu)，提高處理性能和效率，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部的信息交互和流程協(xié)同。

　　參考文獻(xiàn)：

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