摘要：供電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的方式和特點(diǎn)決定了供電企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的需求處于較小的量級(jí)，其資產(chǎn)規(guī)模構(gòu)成中占比高位的是固定資產(chǎn)。在供電企業(yè)中，流動(dòng)資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中的重要組成部分，其資產(chǎn)規(guī)模在總資產(chǎn)中所占體量的多少與企業(yè)總資產(chǎn)的使用效率有密切關(guān)系。本文對(duì)基層供電企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)和現(xiàn)狀進(jìn)行理論分析，并結(jié)合行業(yè)實(shí)際，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)在存量和管控制度兩個(gè)方面提出優(yōu)化策略。

　　關(guān)鍵詞：供電企業(yè);流動(dòng)資產(chǎn);優(yōu)化策略

　　電力工業(yè)(Electric power industry)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有基礎(chǔ)性、公用性的顯著特點(diǎn)，因其電力的自然屬性，在發(fā)電、輸電、配電和售電四個(gè)環(huán)節(jié)，需要同時(shí)瞬間完成，在行業(yè)劃分方面屬于國(guó)家管控的壟斷行業(yè)。電力工業(yè)從經(jīng)營(yíng)層面包含發(fā)電企業(yè)和供電企業(yè)。供電企業(yè)的職責(zé)是以建設(shè)運(yùn)營(yíng)電網(wǎng)為核心業(yè)務(wù)，承擔(dān)著為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)電力保障的職責(zé)。對(duì)供電企業(yè)而言，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特殊性，企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的需求量相對(duì)有限。通常情況下，企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成主要有固定資產(chǎn)、庫(kù)存(備品備件)、廠房(變電站、供電所、試驗(yàn)研發(fā)中心)等。本文基于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理的理論與方法，同時(shí)結(jié)合基層供電企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和行業(yè)特點(diǎn)，對(duì)基層供電企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)管理方面的現(xiàn)狀及問(wèn)題進(jìn)行剖析，從流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、管理制度、使用成本方面提出優(yōu)化策略。

　　一、流動(dòng)資產(chǎn)管理理論綜述

　　1.流動(dòng)資產(chǎn)的概念、特點(diǎn)及作用

　　一般的，企業(yè)在一年及以上的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)可以變現(xiàn)或者使用的資產(chǎn)叫做流動(dòng)資產(chǎn)(Current Assets)，它是企業(yè)資產(chǎn)中最具動(dòng)態(tài)性的不可缺少的部分，通常情況下主要包括現(xiàn)金、短期投資、存款、應(yīng)收及預(yù)付賬款和存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)從貨幣形態(tài)開(kāi)始，在市場(chǎng)鏈條中，資金與生產(chǎn)要素緊密結(jié)合，不斷變換形態(tài)，最終又以貨幣形態(tài)呈現(xiàn)，其在周轉(zhuǎn)速度和變現(xiàn)能力方面又快又強(qiáng)。流動(dòng)資產(chǎn)按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所承擔(dān)的作用，通常情況下，可以分為生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn)和流通性流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)是公司進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必備條件，其配置的效率和質(zhì)量，管控的方式和節(jié)奏是現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)外部管理的核心組成部分。流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中占比過(guò)多，企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)就會(huì)加重，利潤(rùn)空間就會(huì)壓縮。反之，則其資金周轉(zhuǎn)的周轉(zhuǎn)速度就會(huì)放慢，資金使用效率下降，從而影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理。因此，科學(xué)、有效地配置流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占有量，在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中具有重要的研究?jī)r(jià)值。

　　2.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管控的目標(biāo)和優(yōu)化策略

　　企業(yè)用較低的管理成本來(lái)滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的高效周轉(zhuǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)管理的目標(biāo)和方向。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常的情況下，如果把規(guī)模確定為不變量，則流動(dòng)資產(chǎn)的循環(huán)速度和周轉(zhuǎn)能力與企業(yè)創(chuàng)造的資金效益成正相關(guān)分布。因此，強(qiáng)化企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管控水平，激活企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)存量，從而降低企業(yè)資金鏈短缺風(fēng)險(xiǎn)，從本質(zhì)上提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，這是切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理的目標(biāo)所在。

　　從理論上講，確定和優(yōu)化企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額及其結(jié)構(gòu)的策略就是流動(dòng)資產(chǎn)管理的策略。一般企業(yè)支付必要的生產(chǎn)性支出能夠精準(zhǔn)預(yù)測(cè)，則流動(dòng)資產(chǎn)總額可以管控在最低的水平，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就較為合理。然而企業(yè)在實(shí)際的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于市場(chǎng)內(nèi)外部環(huán)境的不確定性，政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及技術(shù)因素的動(dòng)態(tài)變化，能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目數(shù)額及總額難度很大，流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理優(yōu)化策略也不盡相同。

　　二、供電企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)

　　從事電能產(chǎn)品的生產(chǎn)、輸送、分配和銷(xiāo)售四個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)是電力企業(yè)的顯著特點(diǎn)。電力產(chǎn)品不可貯存，具有發(fā)、供、用同時(shí)完成的自然特點(diǎn)，因此存在一定性質(zhì)的自然壟斷屬性。其中輸電、配電和售電屬于供電企業(yè)范疇。2002年，中國(guó)電力深化改革，實(shí)施廠網(wǎng)分開(kāi)，確定為兩大供電企業(yè)和五大發(fā)電集團(tuán)，發(fā)電企業(yè)是電網(wǎng)供電的生產(chǎn)者，供電企業(yè)是電力產(chǎn)品的銷(xiāo)售企業(yè)。供電企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理內(nèi)容單一，主要是對(duì)供電系統(tǒng)的電網(wǎng)進(jìn)行規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)行、維護(hù)，對(duì)需求側(cè)的用電業(yè)務(wù)進(jìn)行的管理。

　　三、縣級(jí)供電公司流動(dòng)資產(chǎn)管理要素分析

　　1.存貨情況分析

　　流動(dòng)資產(chǎn)的管理必須結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、商品屬性等特點(diǎn)，才能使資金使用效率及質(zhì)量達(dá)到最優(yōu)。由于電能產(chǎn)品的特殊性，因而其流動(dòng)資產(chǎn)的管理也因此表現(xiàn)出特殊的特點(diǎn)。一般情況下，供電企業(yè)的存貨不多，主要包括企業(yè)購(gòu)入電網(wǎng)的各電壓等級(jí)的輸變電設(shè)備、電網(wǎng)建設(shè)輔助材料、電網(wǎng)運(yùn)行大修技改材料，各類(lèi)備品備件等，另外還有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中達(dá)不到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的部分勞動(dòng)資料的低值易耗品，主要包括各電壓等級(jí)的安全工器具，室內(nèi)外計(jì)量設(shè)備，各電壓等級(jí)的試驗(yàn)儀器，企業(yè)品牌建設(shè)、安全生產(chǎn)和質(zhì)服務(wù)方面的宣傳用品，各類(lèi)辦公設(shè)施等。

　　由于庫(kù)存物資的可變現(xiàn)能力較弱，大量壓占流動(dòng)資金，當(dāng)達(dá)到一定比例時(shí)將會(huì)影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。目前，受縣級(jí)供電企業(yè)“子改分”體制變革，縣級(jí)供電企業(yè)不具備法人資格，沒(méi)有物資采購(gòu)權(quán)。縣級(jí)供電企業(yè)存貨余額普遍較低，但是根據(jù)電力企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，在電網(wǎng)遭遇極端天氣、不可控自然災(zāi)害或設(shè)備異常造成的大面積停電事故時(shí)，如果缺乏必要的、常規(guī)的備品備件和急需物資，屆時(shí)將會(huì)影響電網(wǎng)快速恢復(fù)能力。

　　2.現(xiàn)金情況分析

　　供電企業(yè)資本密集，輸變配各類(lèi)電力設(shè)施投資資金規(guī)模巨大，尤其近五年，隨著電網(wǎng)裝備水平的不斷升級(jí)，電網(wǎng)企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債率居高不下;電網(wǎng)企業(yè)是公共服務(wù)行業(yè)，盈利空間狹小，購(gòu)售價(jià)差在彌補(bǔ)輸配電成本與資金成本后，幾乎沒(méi)有剩余;電網(wǎng)企業(yè)在電費(fèi)回收環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流量巨大，穩(wěn)定的電力市場(chǎng)形成大規(guī)模現(xiàn)金流入，電網(wǎng)設(shè)備投資與供購(gòu)電費(fèi)產(chǎn)生大規(guī)模現(xiàn)金流出，數(shù)額巨大的資金流動(dòng)形成留存收益，因企業(yè)性質(zhì)限制，賬面貨幣資金不允許自行開(kāi)展資金運(yùn)營(yíng)和短期投資，數(shù)額巨大的資金無(wú)法形成企業(yè)留存收益，造成資金浪費(fèi)。

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