摘要：南寧市是廣西的政治、經(jīng)濟、文化、科教、金融、貿易中心，同時它還處于我國與東南亞經(jīng)濟圈的結合處，是環(huán)北部灣沿岸重要經(jīng)濟中心，于2007年10月26日成立了東盟交易所(NCCE)，鞏固了南寧市作為我國面向東盟國家的區(qū)域性城市的地位。

　　一、引言

　　我國著名經(jīng)濟學家郎咸平教授于2011年提出了“小微企業(yè)”的概念，泛指經(jīng)濟規(guī)模較小的經(jīng)濟實體，主要包括家庭作坊式企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)、個體工商戶等[1]。小微企業(yè)的相關問題，不僅是學術界與實務界討論的熱點，也是政府部門關注的焦點。為促進小微企業(yè)發(fā)展，我國政府制訂了一系列的優(yōu)惠政策：2011年底國家發(fā)改委與財政部為減輕小微企業(yè)的行政事業(yè)性費用支出，聯(lián)合發(fā)布了在未來3年內免征小微企業(yè)多項行政事業(yè)性收費的通知;國務院在2013年7月的常務會議中決定，從2013年8月1日起，對月銷售額不超過2萬元的小微企業(yè)，暫免征收增值稅和營業(yè)稅，國家制訂了一系列優(yōu)惠政策促進我國小微企業(yè)發(fā)展。許多金融機構也緊隨國家的政策制訂了一些專門針對小微企業(yè)的貸款政策，如浦發(fā)銀行為促進未來市場擴張與長期發(fā)展，提出了“得小微者得天下”的理念。但是，小微企業(yè)融資難的問題是否已經(jīng)得到根本性的改善?目前我國眾多小微企業(yè)是否還會因為資金缺口而舉步維艱?小微企業(yè)面臨的資金缺口應如何解決?

　　2013年下半年，筆者為真實全面地了解小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，對廣西南寧市的小微企業(yè)的融資需求狀況進行了調查。調查主要是通過網(wǎng)絡郵件發(fā)放調查問卷、到小微企業(yè)實地訪談等形式。通過電子郵件的方式共發(fā)放調查問卷95份，截至到2013年12月31日，共收回調查問卷64份，回收率為67.37%，另外，還對15家小微企業(yè)進行了實地訪談，全部收回了調查問卷，總計發(fā)放調查問卷110份，收回79份，回收率為71.82%。

　　二、小微企業(yè)資金需求現(xiàn)狀

　　小微企業(yè)資金需求現(xiàn)狀主要有以下四方面。

　　(一)嚴峻的國內外經(jīng)濟形勢加重了小微企業(yè)融資困難

　　國家統(tǒng)計局近兩年公布的國內外貿出口統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年以來，我國外貿出口增長滯緩，形勢不容樂觀[2]。根據(jù)國內外的經(jīng)濟環(huán)境背景，筆者認為，主要有以下三方面的原因導致了上述結果。一是世界經(jīng)濟在經(jīng)歷了以美國為起源的次貸危機后尚未恢復元氣，加之歐洲債務危機的影響，使得世界經(jīng)濟的復蘇再次遇到嚴重挫折，直接導致外需持續(xù)疲軟;二是由于近年來我國“人口紅利”的逐漸消失，多地企業(yè)紛紛出現(xiàn)了用工荒，人工成本的上升導致了產(chǎn)品總成本的上升，削弱了我國產(chǎn)品在國際上的競爭力;三是人民幣持續(xù)升值，企業(yè)出口訂單因此而大幅度縮水，對外貿易大受打擊，加劇了企業(yè)的生存困境。國內外嚴峻的經(jīng)濟形勢，致使我國數(shù)量眾多的小微企業(yè)普遍面臨著“三高”(即融資成本高、企業(yè)稅負高、經(jīng)營成本高)與“三荒”(即錢荒、電荒、人荒)的窘境，而近兩年國內商業(yè)銀行普遍實施的信貸收緊政策，更是使小微企業(yè)的融資困境雪上加霜。

　　最近十幾年來，南寧市致力于外向型經(jīng)濟的推進，外向型經(jīng)濟比重較大，鑒于近年來世界經(jīng)濟環(huán)境不景氣，同時受到內需不足的影響，南寧小微企業(yè)的經(jīng)營與融資狀況不容樂觀。根據(jù)筆者回收的79份有效問卷，有34份(占比43.04%)選擇了“資金短缺，急需融資”，有27份(占比34.18%)選擇了“尚不確定”，僅有18份(占比22.78%)選擇了“暫無融資需求”。同時，調查還顯示，選擇了“暫無融資需求”的小微企業(yè)并非真正資金充裕，不需要外部資金，對于“暫無融資需求的原因”，選擇“融資成本過高”的有7份(占比38.89%)、選擇“融資手續(xù)太復雜”的有5份(占比27.78%)、選擇“沒有好的發(fā)展項目”的有2份(占比11.11%)、僅有4份(占比22.22%)選擇了“企業(yè)資金充足”。

　　(二)金融機構推出的借貸產(chǎn)品與小微企業(yè)資金需求不匹配

　　根據(jù)相關學者的研究成果，企業(yè)的經(jīng)濟規(guī)模一般是與其融資規(guī)模相吻合的。在筆者的調查問卷中，設計了“您認為南寧市大多數(shù)企業(yè)的資金缺口為多少萬”一題，有5份(占比6.33%)選擇了“10萬以下”，有14份(占比17.72%)選擇了“10萬～50萬”，有32份(占比40.51%)選擇了“50萬～200萬”，有21份(占比26.58%)選擇了“200萬～500萬”，另外，還有7份(占比8.86%)選擇了“500萬以上”。由調查問卷得出的分析數(shù)據(jù)可知，在南寧市所有企業(yè)中，接近半數(shù)企業(yè)的資金缺口均落在了50～200萬元這一融資區(qū)間，而這一融資規(guī)模正是與小微企業(yè)，特別是小型企業(yè)的經(jīng)濟規(guī)模相對應的，由此說明南寧市小微企業(yè)的資金缺口未能得到滿足。

　　南寧市大多數(shù)商業(yè)銀行在審批貸款項目時，為確保規(guī)模經(jīng)濟，擴大盈利空間，紛紛提出了最低貸款數(shù)額要求。無法真正滿足小微企業(yè)，特別是小型企業(yè)的融資需求。家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶等經(jīng)濟規(guī)模極小的微型企業(yè)的融資需求往往很小，一般可以通過信用卡額度或者向親朋好友借款的形式來解決。而廣大以合伙形式或者有限公司形式籌建起來的小型企業(yè)，其融資需求一方面超過了信用卡額度以及親朋好友的借貸能力，另一方面也不滿足商業(yè)銀行等機融機構為達到規(guī)模經(jīng)濟而提出的最低貸款數(shù)額應為200萬元的要求，使得自身的融資處境十分不利。

　　(三)新型金融產(chǎn)品門檻過高致使小微企業(yè)融資渠道較為單一

　　隨著我國金融業(yè)的發(fā)展，銀行等金融單位紛紛加強了金融創(chuàng)新，企業(yè)的融資渠道由此而拓寬。但是，在小微企業(yè)現(xiàn)實的融資實務中，由于這類企業(yè)產(chǎn)業(yè)地位不理想，缺乏有效抵押或者信用積累不足而無法滿足一系列新型金融產(chǎn)品的門檻要求，由此導致向商業(yè)銀行申請貸款這一傳統(tǒng)方式仍然是我國小微企業(yè)融資的主要渠道。對于這一現(xiàn)狀，筆者設計了以下多選題(同時可選一項以上，因此某一選項加總比例會超過100%)對小微企業(yè)申請商業(yè)銀行貸款過程中所遇到的困難進行調查：“您認為企業(yè)在申請商業(yè)銀行貸款中主要會遇到什么問題”。由調查問卷的反饋結果可知，有55份(占比69.62%)選擇了“缺乏有效抵押和擔保”，有40份(占比50.63%)選擇了“貸款手續(xù)過于復雜”，有31份(占比39.24%)選擇了“利率過高”，另外，還有28份(占比35.44%)選擇了“中介費用過高”。調查問卷的反饋結果反映了我國現(xiàn)行僵化的金融體制與過于嚴格的貸款審批條件已經(jīng)對小微企業(yè)的融資造成了極大的困難，嚴重制約了小微企業(yè)的生存與發(fā)展。

　　(四)貸款費用過高嚴重挫傷了小微企業(yè)貸款的積極性

　　目前，南寧市商業(yè)銀行小額信用貸款較之一般的對公貸款要高，其年化利率大多數(shù)均在10%～15%之間;小額貸款公司與典當行等商業(yè)銀行之外的金融企業(yè)的貸款利率則更高。其中，前者的年化利率絕大多數(shù)均超過了20%，而后者僅30天的融資費就高達4%～4.5%。此外，貸款利息并不是小微企業(yè)在進行貸款的過程中所需支付的全部費用，注冊會計師審計費、資產(chǎn)評估師評估費、律師見證費、環(huán)境評估報告費、咨詢費、擔保費、保險費等高額的其他費用，均需要由申請貸款的小微企業(yè)所繳納。上述費用還不包括小微企業(yè)在申請貸款過程中所需付出的差旅費、業(yè)務招待費、交通費、文印費等[3]。高額的貸款利息與過高的間接費用成為小微企業(yè)融資難以承受之重。

　　三、解決小微企業(yè)融資難的相關建議

　　由以上分析可知，小微企業(yè)融資困難是由內外部原因共同造成的，具體來講，一方面是由于小微企業(yè)內部天然屬性所造成與金融機構的信息不對稱，另一方面是由于企業(yè)外部不利的金融環(huán)境難以滿足其融資需求。要解決因為市場不完善和體制因素造成的兩類非均衡所產(chǎn)生的問題。在當前小微企業(yè)的融資需求未能得到滿足的金融環(huán)境下，唯有突出政府職能，加強組織領導;激活民間資本運作，擴大融資供給水平;提升小微企業(yè)管理人員素質，增強小微企業(yè)整體信用才能逐步解決小微企業(yè)融資難的問題。

　　(一)突出政府職能，加強組織引導

　　在解決小微企業(yè)融資困難的問題上，作為制度、規(guī)則的制定者的政府首先應關注的問題是制定一套有利于小微企業(yè)融資發(fā)展的制度體系。為此，政府應不斷改進優(yōu)化自身的工作機制，設立財政專項基金，積極構建擔保、再擔保體系，搭建融資服務平臺，加強銀企的交流與溝通。

　　1.建立健全制度體系，改進優(yōu)化工作機制

　　為解決小微企業(yè)融資難的問題，當務之急是為小微企業(yè)構建一個有利于其融資的制度環(huán)境。應對小微企業(yè)的融資政策進行新的設計;對金融機構專門制定針對小微企業(yè)的考核、扶持與獎懲制度;加緊制定規(guī)范民間資本進入金融服務領域的具體政策;加大對國家、省、市關于扶持小微企業(yè)融資政策的宣傳、貫徹與落實;設立由發(fā)改委、金融等多部門組成的小微企業(yè)融資服務部門，不斷完善解決小微企業(yè)融資問題的工作機制。

　　2.設立財政專項基金，積極構建擔保、再擔保體系

　　政府應為小微企業(yè)融資扶持設立財政專項基金，在設立專項基金時可以產(chǎn)業(yè)集群或行業(yè)集群扶持為對象，通過創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)補貼、考核獎勵、融資引導資金、風險補償、貼息補助等方式，加強對小微企業(yè)融資方面的扶持力度，解決小微企業(yè)的融資難題;大力促進擔保體系的建立健全，以政策性擔保為主導，以互助擔保與商業(yè)擔保為實施路徑，還應積極構建以各級政府為主導的多層次再擔保體系。

　　3.搭建融資服務平臺，加強銀企的交流與溝通

　　信息不對稱是造成小微企業(yè)的資金需求未能得到滿足的一項重要原因，具體來講，以商業(yè)銀行為代表的金融機構與小微企業(yè)這一對資金供需雙方由于缺乏交流與溝通，造成小微企業(yè)融資需求、金融機構資金充足量等信息的嚴重不匹配。為解決這一融資壁壘，政府可以為小微企業(yè)積極搭建融資服務平臺，強化資金供需雙方的交流與聯(lián)系。通過建立囊括信貸產(chǎn)品展示與推廣、小微企業(yè)信用評價與評級、政府政策宣傳與促進的區(qū)域小微企業(yè)融資服務平臺的建立與健全。

　　(二)激活民間資本運作，擴大融資供給水平

　　經(jīng)過二十多年的努力，我國社會主義市場經(jīng)濟體制日益完善，政府在市場經(jīng)濟體制中，對包括金融支持服務體系的市場運作，只能發(fā)揮政策性的宏觀調控作用，而不能采取強制性行政手段，市場才是指揮金融支持服務體系建設的風向標。對于小微企業(yè)資金供應而言，必須能夠實現(xiàn)盈利性、流動性、風險性三者的平衡，以吸引資金供給者主動為小微企業(yè)提供資金，而非是依靠政府的強制性手段迫使資金所有者為小微企業(yè)提供資金，這種被動的資金供給方式不僅治標不治本，還會嚴重破壞銀企之間的關系，造成小微企業(yè)融資環(huán)境的進一步惡化。當前，我國一方面面臨著小微企業(yè)融資需求迫切，另一方面還面臨著民間資本出路無門的窘境。同時，民間融資渠道中融入了互助、容忍、信任等情感因素，如果能夠理順民間資本與小微企業(yè)與的關系，規(guī)范民間融資的運作，無疑將對小微企業(yè)融資難問題的解決提供極大的便利。

　　1. 大力發(fā)展社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機構

　　林毅夫等的實證研究發(fā)現(xiàn)，我國銀行業(yè)存在顯著的基于規(guī)模的專業(yè)化分工現(xiàn)象，即大型企業(yè)傾向于向大型銀行請求貸款，而小型企業(yè)傾向于向小型銀行請求貸款。同時，國內外創(chuàng)辦社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機構的實踐經(jīng)驗也表明，這一類的金融機構規(guī)模雖然規(guī)模較小，但往往卻對當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展起著巨大的推動作用。由于社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機構具有區(qū)域根植性的特色，很容易與當?shù)匦∥⑵髽I(yè)建立密切的聯(lián)系，從而為實施進一步的關系型借貸鋪平了道路。因此，各地應大力發(fā)展社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機構。

　　2. 積極引進和培養(yǎng)股權投資機構

　　對于私募投資領域，就我國目前的狀況，在我國的民間資本已具有舉足輕重的地位。在今后的工作中，銀監(jiān)會、人民銀行等政策制定部門積極鼓勵民間資本以股權的形式投入到小微企業(yè)之中，以擴大股權比例，降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率，通過不斷完善融資結構改善企業(yè)的資本結構，降低企業(yè)的財務風險，進而降低企業(yè)的經(jīng)營風險與整體風險，最終實現(xiàn)保障企業(yè)健康發(fā)展的目標。為此，各級政府應根據(jù)產(chǎn)業(yè)集群宏觀倡議的發(fā)展需要，對有前景的小微企業(yè)進行大力扶植，積極引導民間資本成立股權投資基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、風險投資基金，促進小微企業(yè)的發(fā)展壯大。

　　(三)提升小微企業(yè)管理人員素質，增強小微企業(yè)整體信用

　　資本具有追逐利潤、規(guī)避風險的本性，決定了小微企業(yè)為籌集到外部資金必須能夠為資金的提供者提供高額的回報或者其本身的風險足夠低。在小微企業(yè)利潤率既定的情況下，唯有通過提高自身的信用以降低資金提供者的投資風險。從某種意義上講，所有用以解決小微企業(yè)融資難問題的制度、方法均只是對小微企業(yè)信用的彌補或替代，這些制度、手段與工具無法從根本上增強小微企業(yè)的信用，且在實施過程中產(chǎn)生了巨額的融資費用。我國政府及以商業(yè)銀行為代表的金融業(yè)界為解決小微企業(yè)融資難的問題，創(chuàng)造了多元化工具，但根據(jù)自然辯證法經(jīng)典理論“內因決定事物的根本，外因通過內因起作用”，因此，為從根本上滿足小微企業(yè)的融資需求，小微企業(yè)必須實施主動的信用積累，外生力量雖然能夠治標但不可以治本。在當今的經(jīng)濟形勢下，小微企業(yè)應減少對融資系統(tǒng)這一外部環(huán)境的抱怨，進行深刻的自我反省，以腳踏實地的工作態(tài)度，對內強化自身的素質、對外塑造良好的企業(yè)形象，規(guī)范管理、誠信經(jīng)營，樹立品牌意識，建立、保持與增強核心競爭力，切實提高本企業(yè)盈利能力、抗風險能力與誠信意識，這將是我國小微企業(yè)突破融資難問題的根本出路。