【關鍵詞】 支農專項資金; 管理風險; 博弈均衡; 主成分分析; 措施

　　一、引言

　　財政專項資金指為實現某一政策目標或事業發展，由財政性資金進行安排，在一定時期內具有專門用途的資金[ 1 ]。財政專項資金的特點是涉及面廣，且具有較大的社會影響力等，是國家對國民經濟進行調節的重要手段。專項資金涉及眾多領域，包括民生保障、經濟建設、社會管理、公共服務等[ 2-4 ]。因財政專項資金管理具有復雜的流程、量大面廣、缺乏統一標準，近年來行政事業單位專項資金使用中存在一些問題[ 5 ]。中央及各省市政府財政逐年增加支農支出，但財政支農資金投入面比較廣，且一些部門、單位存在管理粗放、制度不健全、監管不嚴、思想松懈等問題，因而造成財政支農資金有所流失，進而制約資金使用效益的進一步提高，使投入財政支農資金應有效果未達到[ 6 ]。隨著國家進一步加大財政支農專項資金支付力度，審計監督要加強，在此背景下，本文基于博弈均衡法，對政府專項資金管理風險與防范對策進行了研究。

　　二、文獻綜述

　　對財政專項資金管理的研究，國內主要集中在應用層面，如水利專項、科技專項等某一類專項資金[ 7 ]，或集中研究專項資金管理的某一環節，這些環節包括會計核算、績效管理、預算編制等[ 8 ]，而基于基本理論進行系統研究的較少。陳晶[ 9 ]針對地方政府專項資金的用途——地方政府基礎設施項目的研究表明，某些項目存在論證不充分、上馬較盲目等現實情況，由此導致未經嚴格可行性論證的項目難以在實施過程中順利建設完成，因而造成了資金的閑置。瞿學良和王勝浩[ 10 ]研究發現，某些部門存在重數量不重質量、重申報不重審核、重立項不重監管的現象，導致部分不合規的項目占用寶貴專項資金。蘇致璁[ 11 ]從制度方面對政府專項資金的使用展開研究，發現某些項目存在制度不完善、可操作性差、管理缺失、重復管理等問題。姜紅梅[ 12 ]認為政府專項資金使用和管理中存在的問題不容忽視。孫宜強[ 13 ]等實地調研發現，某些部門在專項資金管理上較為松懈、制度手續不嚴格、人員配置不合理，容易引發道德風險和操作風險。陳孝等[ 14 ]認為財政專項資金使用和管理過程中存在資金預算不精確、資金使用浪費、重投入輕產出、主體管理責任落實不到位、資金使用效率低等問題。錢立月[ 15 ]從人力資源管理的角度研究發現，某些部門的財政財務紀律性較差，沒有做到專款專用，資金在使用中規范性較差。

　　一些學者從理論和實證方面研究了涉農專項資金管理。財政涉農專項資金規模較大，且涉及的方面較多，包括林業、農業、國土、水利、交通等。李軍國和宗宇翔[ 16 ]研究認為涉農專項資金的使用存在多頭管理、責任不清等體制機制性問題。因此，部分學者提出一些建議。吳麗芳[ 17 ]認為要改善涉農支農專項資金的使用和管理效率，應該從專項資金的投入機制、財政體制、資金使用的監管等方面全面構建和優化，健全涉農補貼機制，強化財政涉農專項業務培訓。丁穎和張會萍[ 18 ]基于寧夏農戶實證調研，剖析涉農資金公開滿意度影響因素，構建了涉農支農專項資金的信息反饋機制。李素蓉[ 19 ]深入剖析了大量涉農支農領域的違法違規事件，認為在涉農專項資金的監督管理方面，還應加大力度，科學開展。田祥宇等[ 20 ]提出行政部門應加大各部門間內部控制重視度，在部門間構建完善的內部控制制度，制定合理的實施方案，并提高辦事效率。Dixit等[ 21 ]首次提出將博弈理論和實物期權相結合，對實物投資決策問題進行分析，可利用博弈建模方法對政府專項資金使用管理的投資決策開展定量化的分析和科學化的決策。胡軍明[ 22 ]研究認為，可將財政專項資金分配從單向審批轉變為一對多選拔性審批，可舉辦培訓班，安排相關人員進行專項資金財政技能、政策法規、項目背景知識系統學習;財政部門應組織專家進行可行性評審，并建立部門項目、財政項目庫，實行立項、審批、論證的嚴格管理。

　　三、數學模型構建和政府專項資金數據分析

　　(一)政府專項資金財務管理原理和參量模型

　　通過構建支農專項資金財務管理約束參量模型，可實現涉農支農專項資金的精準管理。具體來說，專項資金財務管理建模采用主成分分析方法和多元回歸模型進行，統計分析使用SPSS20.0統計軟件包進行。在構建支農專項資金模型時，影響因素包括金融配置、銀行金融信貸水平、產業結構調整等，支農專項資金財務管理的主成分分析模型如公式(1)所示：

　　公式中，b為朗格朗日算子，(xi，xj)為支農專項資金數據樣本集。通過監管機制、內部控制決策實現支農專項資金的調度，資產管理結合支農建設項目進行，支農專項資金財務盈余統計采用Hausman檢驗方法進行，財務杠桿的調整通過動態評估分析方法進行。在產業結構調整的情況下，D={d1，d2，…，dp}表示資金輸出效益指標，支農專項資金精算約束參量用A={a1，a2，…，am}表示，W={w1，w2，…，wn}表示支農資金財務管理決策模型的加權權重，支農專項資金效益驅動因子用S={(x1，x1)，(x2，x2)，…，(xl，xl)}表示。在支農專項資金財務管理均衡決策模型中，凈資產收益通過Wald檢驗，并進行內部融資管理，從而可獲得公式(2)所示的支農專項資金主成分回歸分析結構：

　　進行不同決策目標專項資金調度模型的構建，因不定開銷費用，獲得如公式(3)所示的支農專項資金治理指數：

　　公式中，B4i(i=0，1，2，3，4)為資金輸出分布基向量。

　　(二)政府專項資金利用的風險性評估及數據分析

　　系統論的思想可以為支農專項資金的使用和風險管理提供研究思路。按照系統論先構建指標體系再進行加權的方法，在原模糊指標值的基礎上確定模糊理想解和負理想解，引進滿意度指標描述二理想解之間的差異，在此基礎上對滿意度加權，調整方案的優劣次序以獲得最大滿意解。支農專項資金利用的風險性評估通過統計性融資決策方法進行，基于財務風險評估體制，通過分析行業環境風險指標，從而可獲得財務預測演化模型z(t)→z(t+1)，支農管理在長期資產投入下的可靠性增長水平可用公式(4)進行描述：

　　通過構建模型，可使支農專項資金會計盈余管理得到實現，按照支農管理企業風險指標進行計算，獲得如下所示的支農專項資金治理的波動函數：

　　以上公式中，統計特征加權用K表示，支農專項資金財務管理全局效率用?啄T(t)表示。構建如公式(9)所示的支農專項資金量化評估的目標函數：

　　模糊決策使用凸優化決策模型實施，這樣可得到公式(10)所示的支農專項資金管理風險決策函數：

　　四、政府專項資金管理優化模型

　　(一)資金管理控制約束變量分析

　　對于支農專項資金的風險評估，本研究采用的是統計性融資決策方法，在此基礎上進行支農專項資金管理變量模型的構建。在融資約束地方專項資金管理中，現金持有有助于地方政府投資不足問題的緩解。弱融資會造成嚴重的約束問題，強融資對約束地方政府現金使用具有更高的效率，這樣能將更多投資機會抓住。

　　1.政府專項資金融資水平

　　支農專項資金屬于交易性金融資產，可將貨幣緊縮政策反映出來，投資者要求地方政府提供更高的資本成本，并作為對環境不確定、信息不對稱下的經營風險進行的補償，地方政府的內部融資成本要低于外部融資成本，因而可形成融資約束，對地方政府研發的資本投入存在一定的影響。

　　2.政府專項資金持有水平

　　對于地方政府來說，其對現金敏感影響的差異性可反映出地方政府支農資金使用的有效性。由信息不對稱理論可知，因存在交易成本及信息不對稱，地方政府管理層對信息的掌握要高于投資者。地方政府從外部籌資時，需支付高昂的融資成本，通過內部積累資金可將融資成本降低，及時抓住投資機會，因而現金持有具有一定價值。未來收益和地方政府超額現金持有正相關，地方政府持有的現金較高要比持有的現金較低時擁有更多投資機會。

　　3.政府專項資金投資水平

　　基于成本變化以及外部資本的實際情況，現金儲備要根據投資水平進行調整，衡量投資水平采用本期固定資產及其他長期資產比例分割方法進行。

　　(二)政府專項資金模型優化及穩健性檢驗

　　在杠桿率調節下，地方政府對不同支農資金投入的定量評價關系及支農管理目標實現程度進行分析，迭代式如公式(11)所示：

　　x的范數表示為‖x‖，迭代步長用s表示。支農專項資金在短期投資下的生產性資本控制杠桿集合如公式(12)所示：

　　支農專項資金的監管優化及成本約束控制通過自適應主成分博弈均衡方法來實現，根據Bernanke預算約束方程，得到公式(13)所示的支農專項資金管理主成分序列：

　　基于此，構建支農專項資金造價及效益參數控制模型，使用穩健性檢驗方法進行專項資金管理調度檢驗，得到如下所示的檢驗結果：

　　支農通過演化博弈對專項資金決策權重進行優化配比，使支農專項資金成本監管優化及約束控制得到實現。

　　五、實證數據分析

　　通過實證數據分析，對以上方法在實現支農專項資金優化管理中的性能進行驗證。本文實證研究使用的數據來源于中國人民銀行網站和CSMAR數據庫。在研究支農企業資金管理情況時，設置的支農專項資金管理實證數據參數為：Q=205，c1=35，c2=15，c3=2.5。統計回歸分析根據Hausman檢驗及F檢驗進行，取我國各省(自治區、直轄市)的支農專項資金投入情況，對財務管理及風險進行評估，表1為支農專項資金的統計分析結果。

　　專項資金財務管理實證分析根據表1統計分析結果進行，得到圖1所示的不同省份支農管理水平、資金投入及風險系數的對比圖。

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