摘 要：文章將創新函數引入一般均衡方程，構建加成率、生產成本、市場規模、競爭參數、創新投資為一體的模型，由此得出出口需求變動、創新活動沖擊企業加成率的理論命題。而后，基于中國工業企業數據庫、中國海關數據庫、聯合國商品貿易數據庫的匹配數據對理論命題進行實證檢驗。得到的研究結論是：出口需求變動導致的競爭增加對企業加成率的提高存在負向效應，而企業的高生產效率和創新活動在較大程度上能弱化這一負向沖擊，但初始生產率較低企業的創新活動并不能有效削弱競爭帶來的負向沖擊，初始生產率較高的企業能否通過創新活動最終完全削弱競爭的負效應則具有不確定性;從要素密集度、地區、貿易方式的比較分析發現，技術密集型和資本密集型企業，以及東部地區企業和一般貿易類型的企業，其各自的加成率受需求變動的負向影響較小，受創新活動的正向影響較大。

　　關鍵詞：出口需求變動;創新;國際市場勢力;企業加成率

　　一、引言

　　中國正值經濟轉型升級時期，如何提高企業轉型升級能力和國際市場競爭力是國家倡議的要點。黨的十九大報告指出：要推動形成全面開放新格局，加快培育國際經濟合作和競爭新優勢。而中國企業特別是出口企業的低加成率，是中國企業國際市場勢力較弱的重要原因。因此，解決中國出口企業加成率低下的問題，是中國企業發展中應對新國際競爭格局的可行路徑，亦可助力中國經濟的轉型升級。

　　“加成率”(markup)是指企業產品或服務價格與其成本的比率或差值(Krugman，1979[1];Melitz和Ottaviano，2008[2])，也叫價格加成，表征企業產品或服務定價超過其成本的幅度，由于其既能通過邊際成本反映企業的生產率水平，又能通過產品價格反映企業產品質量的水平，通常用其作為衡量企業市場定價能力及市場勢力的關鍵指標。對于出口企業，其加成率的高低決定了一國企業在國際貿易中競爭力和所獲福利的大小(Peter，2013[3];De Loecker & Goldberg，2014[4];Edmond et al.，2015[5])，也即決定了一國企業的國際市場勢力。

　　根據新貿易理論(Melitz，2003)[6]，生產率越高的企業越能克服較高的出口固定成本進入出口市場中，而生產率越高的企業通常具有更高的加成定價能力(Melitz & Ottaviano，2008)[2]，因此，較之非出口企業，出口企業通常具有較高的生產率水平，也普遍具有更高的加成率。但在中國的出口導向型經濟倡議下，為應對內需不足、外需旺盛的現實，不少低生產率企業涌入出口市場，中國出口產品長期以來存在著低質量、低價格、低利潤的“三低”問題，致使中國存在有悖于國際貿易理論的出口企業的加成率低于非出口企業的“低價出口之謎”。不少經驗研究也證實了中國確實存在出口低加成率的現象(李卓，趙軍，2015[7];祝樹金，張鵬輝，2015[8];錢學鋒，范冬梅，2015[9];黃先海等，2016[10])。已有研究亦表明，中國企業低價出口之謎的主要原因在于受出口退稅、補貼等政策以及出口企業行業內部過度競爭等因素的影響(盛丹，王永進，2012[11];祝樹金，張鵬輝，2015[8])。低加成率壓低了出口企業利潤，既不利于企業的轉型升級，更有礙中國出口企業國際市場勢力的提升，自然也不利于中國經濟的轉型升級。現實是，中國繼續走出口退稅、補貼的出口導向的傳統道路，還是另辟蹊徑提高國際市場勢力，并非僅僅是微觀企業的生存選擇，更是事關國家倡議的重大決策。由此，如何通過提高加成率進而提升中國出口企業的國際市場勢力，值得深入研究。

　　二、文獻綜述

　　與本文相關的一類文獻是企業加成率從外生不變到內生可變的理論演進過程。早期的新貿易理論模型提出壟斷競爭或和不變替代彈性(CES)偏好的假設，企業加成率是外生不變的(Krugman，1980[12];Eaton和Kortiun，2002[13];Melitz，2003[6])，但這與企業加成率動態變化的事實不符，缺乏對現實的解釋力。隨后的研究放松了企業加成率外生不變的假定，通過設定需求函數和市場結構構建異質性企業貿易模型，進一步研究內生可變的企業加成率(Bernard et al，2003[14];Melitz和Ottaviano，2008[2];Edmond et al.，2012[15])。尤其，Melitz和Ottaviano(2008)[2]通過引入產品水平差異化的擬線性需求函數，開創性地分析內生化出口企業的加成率，推導出企業的可變加成率為臨界成本與企業自身邊際成本之差的函數(簡稱M-O模型)，并得出結論：市場規模增大和貿易自由化帶來的競爭會影響異質性企業的生產與出口決策，降低企業的加成率。可變加成率的產生大多源于行業內或行業間的產品替代彈性(Atkeson和Burstein，2008)[16]，即消費者偏好的差異，而當消費者具有一致偏好時，可變加成率可能源于競爭模型的差異(Bernard et al，2003[14];Epifani和Gancia，2011[17])。理論上，市場競爭程度會負向影響企業加成率，而市場競爭程度又受差異化競爭模型中市場規模、企業數目、行業集中度、企業進出市場的自由度以及等因素的影響。總之，內生可變加成率一方面是源于企業的異質性，另一方面是市場不完全競爭的結果，企業所面臨的內外部環境變化以及其導致的差異化市場結構均會影響企業的加成率(錢學鋒，范冬梅，2015)[9]。不少經驗研究也證明市場競爭程度的加劇會負向影響企業的加成率(Konings et al，2005[18];Tybout，2001[19])。但也有經驗研究結果與傳統貿易理論預期不符，如Altomonte和Barattieri(2007)[20]研究發現：由于企業在更激烈的競爭下會竭力改變產品組合，以降低產品間的替代彈性，從而提高企業的加成定價，即開放程度越高的行業反而有更高的加成率。

　　另一類文獻研究了出口、創新對企業加成率的影響。繼M-O模型提出后，有關出口對企業加成率影響的研究不斷增多。研究出口對企業價格加成影響的主旨在于：企業選擇出口進入出口市場如何影響其加成率?對于這一問題的研究，既可對比同一企業不同出口行為下其加成率變化的差異(祝樹金，張鵬輝，2015)[8];也可以直接以出口企業為研究對象，在給定出口企業相關特征的情形下考察出口市場環境變化對企業加成率的影響。目前，大多研究直接用企業出口行為(也即企業是否出口)對企業的加成率進行回歸(黃先海等，2018[21];黃先海等，2016[10];祝樹金，張鵬輝，2015[8])，但是這種簡單的回歸容易產生選擇性偏誤。例如，當企業的出口非嚴格外生時，有如企業的生產率這樣的不可觀測因素，既會影響企業的出口決策(Melitz，2018)[22]，又會影響企業的加成率。此外，按照現代貿易和增長理論，企業進入出口市場會影響其創新水平(Grossman & Helpman，1991[23];Acemoglu，2009[24])。在不完全競爭市場下，企業的創新投資可獲取壟斷租金(Aghion和Howitt，1992[25];Klette和Griliches，2000[26])，不斷創新是一個企業增加市場份額和增強市場競爭能力最基本的手段(Serti和Tomasi，2008[27];劉啓仁，黃建忠，2016[28])，也是出口影響企業加成率的重要渠道(黃先海等，2018)[21]。不少研究將創新因素納入企業的異質性模型中進行分析，例如Lin和Tang(2013)[29]將創新因素嵌入到Melitz(2003)[6]生產率的企業異質性模型中，研究發現由于出口會引致創新，中國出口企業的研發強度顯著高于非出口企業;Aghion等(2017[30];2018[31])通過長期均衡分析，發現市場規模的擴張與市場競爭之間是相互關聯的，出口目的地的市場規模擴大會引起出口企業的增加，從而增加市場競爭，位于技術前沿的企業的創新投入隨著競爭的增加而增加，遠離技術前沿的企業的創新投入則可能隨著競爭的增加而減少。綜合而言，已有研究忽略了創新投資和市場規模之間的關系，也因此忽略了市場規模的擴大會通過競爭的傳導機制影響企業的創新投資，進一步影響產出。

　　從創新的角度，出口對企業加成率的影響主要通過市場規模效應(market size effect)和競爭效應(competition effect)兩個渠道實現。第一，市場規模效應。由于一個企業的創新產出(新產品)通常更能滿足消費者的偏好，在新產品被模仿出來之前該企業的產品具有消費者偏好的優勢，會提高企業的創新租金，增加企業的市場份額，并隨著出口市場規模的擴大，這一優勢會進一步提高創新企業的市場份額;市場份額的增加降低了其產品的需求彈性，創新企業也因此可以索要更高的加成率。第二，競爭效應。隨著出口需求的增加，外部市場環境競爭的增加，更多企業進入出口市場以滿足出口需求的增加;出口企業競相降價，一方面迫使企業降低產品定價，另一方面抬高要素價格，企業的創新動力也會因此逐步減弱，總體上壓低了企業的加成率水平(Belone等，2016)[32]。但是，現有相關文獻沒有考慮競爭的條件下，企業會通過研發投資降低生產成本，獲得產品優勢，從而使企業更具有競爭力和盈利能力。產品優勢體現為產品加成率的提高，研發投資一方面是降低生產成本，提高企業的盈利能力;另一方面是開發新產品，企業通過新產品的市場壟斷獲得定價權，從而具有市場勢力。

　　較之已有研究，本文的主要貢獻在于：(1)本文結合Aghion等(2018)[31]的理論模型，將創新函數引入一般均衡方程，構建關于生產成本、市場規模、市場競爭、創新投資為一體的模型，考慮了在競爭的條件下，市場規模的擴大會通過競爭的傳導機制影響異質性企業創新投資的集約邊際變化，進而影響加成率的變化。由此探索出口需求變動、創新活動影響企業加成率的理論邏輯，并提供來自中國的經驗證據，證實出口需求變動、創新與企業加成率的關系。(2)本文基于出口目的地需求變化分析其對出口企業加成率的影響。與已有研究大多采用企業的出口行為分析其加成率變化不同，本文采用出口需求變動定量刻畫企業在出口中受到的來自目的地市場需求變化的競爭，避免了采用出口行為可能導致的選擇性偏差問題。(3)考慮到出口的規模效應和競爭效應對加成率不同的影響，本文以出口企業為研究對象，在控制規模效應的基礎上進一步從創新的角度分析出口的競爭效應，有助于打開“競爭效應”的黑箱，探究出口影響企業加成率的微觀機制，也有助于通過弱化競爭效應，有的放矢地通過提高企業加成率進一步提升中國出口企業的國際市場勢力。總之，本研究是現有文獻的補充和擴展，為揭示出口對企業行為選擇影響的微觀機制提供了新的理論解釋和經驗上的證據，研究結論有助于中國出口企業更具國際市場勢力地“走出去”。

　　為此，文章結構安排為：第三部分為理論模型的構建，第四部分為變量選取與數據說明，第五部分為經驗結果與分析，第六部分為結論與啟示。

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