摘要：市場集中度是對整個行業的市場結構集中程度的測量指標，它用來衡量企業的數目和相對規模的差異，是市場勢力的重要量化指標。通過搜集產業數據并以行業利潤率為指標計算絕對集中度CR4，CR8和HHI指數，對黑色金屬行業和兩個產業的市場結構進行度量、描述和比較分析，得到我國兩個重要能源礦產行業的結構發展趨勢，為我國能源礦產領域政策發揮一定的借鑒作用。

　　關鍵詞：市場集中度;量化指標

　　一、黑色金屬和石油加工行業

　　通過對黑色金屬板塊上市公司財報主要指標的對比，選取行業板塊中共35家上市公司(其中內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司上市股票分鄂爾多斯，股票代碼600295和鄂資B股，股票代碼900936)公開財務報表中的凈利潤指標衡量黑色金屬行業集中度。該行業的龍頭企業是寶山鋼鐵股份有限公司，其收益和資產總值都遠大于其他企業。

　　通過對石油加工行業上市公司財報主要指標的對比，選取行業板塊中共17家上市公司公開財務報表的凈利潤指標衡量石油加工行業集中度。

　　二、黑色金屬行業市場集中度指標分析

　　(一)以凈利潤為標準計算的行業集中度

　　表 1 由2007-2016年黑色金屬行業凈利潤計算的市場集中度及變動

　　由上表可知，在2007-2016年十年間，以凈利潤為指標計算的行業集中度只包括獲得正利潤的企業，CR4在50%-70%左右波動，CR8在70%-90%左右波動，CR12在80%-100%左右波動。

　　在2007-2016年十年間，以凈利潤為指標計算的CR4(1)、CR8(1)是包含負利潤的企業影響的，即行業在某些年份的實際利潤小于得到正利潤的企業利潤之和，還有可能是整個行業虧損。因此，可以看出，排除負值后，行業壟斷程度很大，許多值都大于100%，說明在整個行業利潤下行時，規模較大的行業仍在獲利，但是這幾個指標的計算值沒有較大的可比性，故還是取CR4、CR8的計算值。

　　HHI指數波動范圍很廣，在950-6500間，最高值出現在2009年，為6265.57;最低值在2016年，為951.47。因此可以判斷，黑色金屬行業在2007-2016這十年間由高寡占市場逐步變為了競爭型市場。

　　(二)黑色金屬行業的市場集中度指標值異動分析

　　(1)行業集中度異動分析

　　由上表可以看出，十年間行業集中度的變動值在有一些年份超過了10%，屬于明顯變動。總體來講，2011-2012年和2014-2015年的變動值較大，并且都為正值;2012-2013年和2015-2016年變動值較大，且都為負值，故對此加以分析。

　　2011-2012年全球經濟復蘇趨緩，發達經濟體結構調整乏力，受主權債務危機拖累，財政刺激空間壓縮，而私人部門需求遲遲不能接替公共需求，經濟增長動力不足。因此，行業主要由龍頭企業帶動，以寶鋼為首的鋼鐵企業獲利較多，而行業整體虧損，客觀上形成利潤壟斷局面，市場集中度有所上升。2012年正值中國政府換屆，黑色金屬行業在“十二五”規劃的指導下，在節能減排、淘汰落后產能和提升鋼材產品質量等方面將得到逐步推進，鋼鐵市場結構性過剩將有所好轉。因此在2012-2013年間，鋼鐵市場競爭有所加強，市場集中度下降。

　　(2)HHI異動分析

　　由上表可以看出，十年間HHI指數的變動中，以主營業務收入計算的變動較小，而以凈利潤計算的變動較大，這里只對后者計算的HHI異動進行分析，主要異動年份是2009-2010年、2011-2012年。

　　2009年，面對百年罕見的金融危機，中國鋼鐵工業積極應對，穩步前行。在國家一系列刺激經濟政策的支持下，全行業逐步走出低谷，產量恢復增長，效益得到改觀，國內粗鋼表觀消費創歷史新高。鋼鐵行業的發展，有力地支撐了國家一攬子擴大內需措施對鋼鐵的需求。2010國內宏觀形勢樂觀，不過通脹預期是最大困擾。而鋼鐵行業經歷了節能減排之后，價格高漲，庫存減少，但是需求持續弱勢，整個行業在2010年陷入虧損。因此，鋼鐵行業在2009-2010年由于需求市場低迷，價格走高，HHI值下降4000多點，說明行業壟斷程度下降。2011-2012年的異動原因與行業集中度背景一致，故不贅述。

　　綜上，行業集中度和HHI反映的行業壟斷程度(市場結構)趨勢大體相同，證明兩個指標都有可信度。

　　三、石油加工行業市場集中度指標分析

　　(一)以凈利潤為標準計算的行業集中度

　　表 2 由2007-2016年石油加工行業凈利潤計算的市場集中度

　　由上表可知，在2007-2016年十年間，行業集中度只包括獲得正利潤的企業，CR4在58%-78%左右波動，CR8在83%-98%左右波動。

　　在2007-2016年十年間，以凈利潤為指標計算的CR4(1)、CR8(1)、CR12(1)是包含負利潤的企業影響的，即行業在某些年份的實際利潤小于得到正利潤的企業利潤之和，還有可能是整個行業虧損。因此，可以看出，排除負值后，行業壟斷程度很大，許多值都大于100%，說明在整個行業利潤下行時，規模較大的行業仍在獲利，但是這幾個指標的計算值沒有較大的可比性，故還是取CR4、CR8、CR12的計算值。

　　由凈利潤計算的HHI指數波動范圍很廣，在1700-140000間，最高值出現在2008年，為141477.75;最低值在2011年，為1717.63。因此可以判斷，石油加工行業在2007-2016這十年間一直是高寡占市場，這是由其產業特性決定的。

　　(二)指標值異動分析

　　(1)行業集中度異動分析

　　由上表可以看出，十年間行業集中度的變動值在有一些年份超過了10%，屬于明顯變動。總體來講，2013-2014年和2014-2015年的變動值較大，一正一負。

　　2013-2014年間，以凈利潤計算的行業集中度下降了28%，由于此期間原油的開采量進入了瓶頸期，原油是不可再生能源，在2013年之后，東部油田大幅減產，且西部發展慢于預期值，海洋油田產量較低，原油產量的增長態勢十分緩慢，故石油加工業也受此影響，產值低、利潤小，且受新能源廣泛推廣的影響，在2013年到2014年期間，出現了較大幅度的行業集中度的降低。[1]

　　2014年-2015年，由于受到經濟沖擊，較多企業面臨巨大的虧損，即存在利潤負值，故受到龍頭企業的帶動下，整個行業呈現集中度的上升趨勢，上升的絕對量達33%。

　　(2)HHI異動分析

　　由上表可以看出，十年間HHI指數的變動中，以凈利潤計算的變動較大，主要異動年份是2008-2009年、2009-2010年。

　　2007-2008年，2007年8月次貸危機席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場，同時對我國也造成巨大沖擊。面對百年罕見的金融危機，國內企業積極應對，總體還是出在盈利狀態，沒有因為金融危機的波及而出現較大的虧損，且由于石油加工業的性質決定其主要石油國家主導控制的行業，在金融危機下，國家采取一系列有利政策控制石油價格，避免石油價格波動，故對于石油加工業也起到穩定企業運轉的作用，此時的HHI指數在上升。

　　2008-2009年由于世界市場強有力的應對機制，國內市場積極應對，但是由于金融危機的影響之深，國內政策只能短時間調節，在2008年，較多企業面臨虧損，從而導致幾家獨大的產業競爭格局，致使HHI指數有較大幅度下降。

　　綜上，行業集中度和HHI反映的行業壟斷程度(市場結構)趨勢大體相同，證明兩個指標都有可信度。

　　推薦閱讀：《西安石油大學學報》(社會科學版)(雙月刊)創刊于1992年，是以經濟理論與管理科學研究為重點的綜合性社會科學學術期刊，季刊。